帐局作为一种信用机构，从清初到民国初年存在了近三百年。一般资本都不大，大者十数万两，小者数千两，遍设长城内外，大河上下，大江南北。还有在外蒙库伦、恰克图、以至俄国莫斯科等地设立者。如恒隆光、大升玉（茶庄兼帐庄），都与俄国商人有信用关系。1910年（宣统二年）因俄罗斯商人米德尔洋夫等五家商号倒闭，倒欠山西15家商人的620000余两白银案，引起国际诉讼，其中就有大升玉、恒隆光等帐局在内。根据现有资料，帐局的经营方式和业务活动，与印局区别不大，后来与钱庄的业务也逐渐趋于一致。似在清中期印局、帐局业务相类同，不少清代人认为他们是一回事。清末民初帐局与钱庄业务交叉，与钱庄业务类同。所以民国年间的山西商人自己并不把帐局与钱庄作严格区别，许多学者也认为都是“贷金业。”
山西帐局自清初至民国大体存在了300多年，在全国亦处于垄断地位。1853年北京有账局268家，其中山西商人开设的账局有210家，占78.35％。当时负责管理货币事务的户部右侍郎王茂荫说“账局帮伙不下万人。”[12]1904年北京设有“账庄商会”。
钱庄，也称钱铺、钱店、钱局、钱号、银号，由钱币兑换活动发生，最初是街市上的钱摊。由于明清时代社会周行的货币有铜钱、银块，零星小额交易需要钱文，大额交易一般需使银两，铜钱和银块之间兑换较多，多由殷实商号代为办理，随着商品交易的扩大，专门从事钱银兑换业务的钱摊便应用而生。在通衢闹市，设一木桌，按照市价，以银块制钱相交易，收取手续费，也称贴费。日久天长，又代客保存货币或临时借垫。营此业者，盈利颇厚，于是发展为店铺，设立铺面，业务范围也逐渐扩大，成为钱庄。有的则是商品买卖店铺兼营钱庄，后来放弃商品经营，专门从事钱业。这种演变从明代已经出现，但到清末市场上还有卖茶又兑钱，或卖烟又兑钱的小钱铺、钱摊、钱桌。
钱庄最初是从事钱币兑换业务的金融机构，后来业务扩展，也办理存款放款。山西商人在全国开设了多少钱庄，详不可考，据江苏工商业碑刻资料，1765年（清乾隆三十年），在苏州就有山西人开的钱庄81家。1853年（清咸丰三年），“山西祥字号钱铺，京师已开四十余座，俱有票存，彼此融通。”[13]据现有史料，北京、天津、张家口、归化、包头、西宁、兰州、河南、汉口等商业重镇的钱业势力多以山西商人势力为强。
随着钱庄家数的增多，各钱庄之间不能不发生一定联系，于是就产生了同业行会组织。归化城的钱业行会大约在乾隆年间就已经出现了。后来“各钱庄组合行社，名曰宝丰社。社内执事，号称总领，各钱商轮流担任。”[14]钱业行会如包头的“裕丰社”、归化的“宝丰社”等，作为所在城市的钱庄行会，承担着当地商业票据转账结算、银行清算、确定利率、组织货币市场、管理金融市场等职责。
